Investor gör rätt investeringar i denna kris

Investor gör rätt investeringar i denna kris

Investor gör rätt investeringar i denna kris. Delårsrapporten som kom ut 2020-04-22 visar att Investor har gått betydligt bättre än jämförelseindex. Däremot finns det orosmoln för framtiden.

 

Investor gör rätt investeringar i denna kris

 

I delårsrapporten kan man utläsa att Investor har köpt aktier i ABB för 1,6 mdr kronor, i Ericsson för 1,1 mdr kronor och i Electrolux Professional för 0,2 mdr kronor. De noterade bolagen genererade en totalavkastning om -14%. De noterade bolagen är ABB, AstraZeneca, Atlas Copco, Electrolux, Electrolux Professional, Epiroc, Ericsson, Husqvarna, Nasdaq, Saab, SEB, Sobi och Wärtsilä. Totalavkastningen för Patricia Industries var -2%. Patricia Industries omfattar Mölnlycke, Permobil, Laborie, Piab, Sarnova, BraunAbility, Vectura, Grand Group, Tre Skandinavien och Finansiella investeringar. De finansiella investeringarna innefattar bland annat Madrague (Hedgefond), CDP Holding (IT), CallFire (IT), Atlas Antibodies (Hälsovård) och Sutter Hill Ventures (Venturefond).

Värdet på Investors investeringar i EQT ökade med 11%. Totalavkastningen för EQT AB uppgick till 9%. Det justerade substansvärdet uppgick till 437 919 Mkr (572 kronor per aktie) per den 31 mars 2020, en minskning om 47 100 Mkr, motsvarande -10% under kvartalet. Totalavkastningen uppgick till -11% under kvartalet, jämfört med -18% för SIXRX avkastningsindex. Med andra ord har Investor slagit index trots att aktien har fallit. Detta genom att Investor gör rätt investeringar i denna kris.

 

Vad säger Investors Vd om situationen och Investors investeringar?

 

Investors Vd Johan Forssell säger:

Världen befinner sig nu mitt uppe i en historisk kamp för att hantera covid-19, den pandemi som orsakar stort lidande för människor och samhälle och som sätter världsekonomin under enorm press. Det är väldigt svårt att förutse effekterna av virusutbrottet. Investor och våra företag fokuserar på att hantera effekterna för medarbetare, kunder, leverantörskedjor och produktion liksom på att säkerställa kassaflöde och likviditet. Samtidigt prioriterar vi också kritiska investeringar. Våra företag fokuserade på agilitet och finansiell flexibilitet långt innan covid-19 och därför bedömer jag att de generellt sett gick in i krisen välförberedda och i gott skick. Trots detta kommer det andra kvartalet att bli tufft för många av dem. Oförutsägbarheten kan mycket väl bestå under resten av 2020. Till detta kommer att virusutbrottet kan föra med sig strukturella förändringar för vissa branscher och företag.

Genom att Investor gör rätt investeringar kommer de kunna hjälpa sina portföljbolag när det behövs. Trots att bolagen är välskötta kommer det att bli tufft för många av dem.

 

Vad säger Investors Vd om framtiden? Vilka investeringar kommer Investor att göra? Gör de rätt investeringar?

 

Om framtiden säger han följande:

Världen går igenom mycket stora prövningar. Samtidigt innebär svåra tider även möjligheter för starka företag. Historien och erfarenheten har lärt oss att kriser till slut går över och att läget gradvis normaliseras. Därför är det avgörande att våra företag balanserar behovet av att hantera utmaningarna i den löpande verksamheten med fortsatt fokus på kritiska investeringar i innovation, ny teknologi, geografisk expansion och hållbarhet som kommer att stärka dem över tid. Sådana investeringar är lika viktiga idag som de var för några månader sedan. Med detta i åtanke fortsätter vi att engagera oss i våra företag för att säkerställa att de, och Investor, kommer starkare ur den här krisen och därigenom skapar attraktivt värde åt er, kära medaktieägare.

Jag har mycket stort förtroende för Investors ledning och jag tror att de kommer göra allt för att säkerställa finansiell flexibilitet för att klara eventuella kriser som portföljbolagen kan råka ut för. Att göra rätt investeringar i denna kris är en förutsättning för framtiden. Om du själv vill läsa delårsrapporten kan du göra det här.

 

Mina tankar om Investors investeringar. Gör Investor rätt investeringar?

 

Jag är övertygad om att Investor kommer göra rätt investeringar under denna kris. De sitter i ledningen för de olika portföljbolagen och har stor insyn om vad som händer i dessa. Som Sveriges största investmentbolag kommer Investor kunna åstadkomma passande kapitalplacering. Ingen vet hur framtiden ser ut och därför är det bäst att förbereda sig på det värsta. Jag har en negativ syn på läget vilket kan utläsas i föregående inlägg som du kan läsa här. Jag gillar att Investor flyttar fram sina positioner i sina bolag. ABB är ett fint bolag där jag tror att det finns mycket att hämta när väl krisen har lagt sig. Att Investor investerar kapital i Ericsson beror säkert på deras tro att bolaget kommer vara framträdande i 5G-utvecklingen. Är så fallet kan Ericsson vara en guldgruva. Investors aktie handlas just nu för 20,06% rabatt.

För att följa investmentbolagens substansvärde kan du besöka Ibindex. Är du intresserad av att läsa vad jag har skrivit allmänt om investmentbolag kan du göra det här. Läs på innan du gör dina egna investeringar.

Investmentbolagen fortsätter att leverera

Investmentbolagen fortsätter att leverera

Investmentbolagen fortsätter att leverera. Mörkret har infallit, men börsen fortsätter att glädja oss. Kommer vi får se ett likadant börsfall som i förra året? Ingen vet. Oavsett vad som händer fortsätter vi med den gamla strategin att alltid investera och köpa kvalitativa bolag.

 

Nya bolag att ha i portföljen. Investmentbolag fortsätter att köpas med förhoppning att leverera.

 

Som man kunde utläsa från mitt twitterinlägg för ca tre veckor sedan har jag tagit in nya företag i portföljen. Dessa är bland andra Volati, Stockwik Förvaltning, Infrea, Byggmästare A J Ahlström, Balder och Peab. Ser man en korrelation? Alla utom Peab är investmentbolag och investerarföretag. Orsaken till att jag köpte Peab är för att jag ser aktien som billig med lockande direktavkastning. Jag köper konstant flera investmentbolag med förhoppning att de ska leverera en god avkastning. Hittills fortsätter investmentbolagen att leverera.

När Addtech föll en hel del passade jag på att fylla på. Samma sak gjorde jag när AAK fick ändrad riktkurs och därmed föll närmare 7-8%. Ser jag att kvalitetsbolag tillfälligt faller så försöker jag att passa på att köpa på mig lite. Jag ser det som tillfällig rabatt, trots att värderingen redan är hög. Finns det i Melker Schörlings portfölj ska den också finnas i min.

Jag har också fyllt på i Latour, Svolder, Investor, Traction, Lundbergföretagen och Resurs Holding.

Till sist har jag även fyllt på i SEB och Swedbank när de dippade.

 

Investmentbolagen fortsätter att leverera

 

På ett år är topp tre EQT, Investor och Lundbergföretagen. På en vecka är topp tre EQT, Svolder och Latour.

Ser man på EQT:S P/E-tal blir man lite mörkrädd. P/E-talet ligger just nu på 87,46. Jag har svårt att värdera detta bolag så jag gör som jag numera alltid gör. Jag behåller och glömmer bort bruset.

En kort kommentar angående mina bäst presterande aktier. Investmentbolagen fortsätter att leverera. Det är inte konstigt att det är investmentbolag som ligger i topp. Köper man dessa kan man vara säker på att avkastningen kommer bli hög och stabil. Det kommer att komma tider då börsen faller och då kommer investmentbolagen falla som käglor. Vad gör man då? Jo, man köper när det gör som ondast. Följer man denna strategi kommer det att gå bra. Med aktieinvesteringar finns det dock alltid risker man skall ta hänsyn till.

För att se investmentbolagens substansrabatt, gå in på Ibindex.

Vill du läsa mer om vad jag har skrivit om investmentbolag kan du göra det här.

 

Fick jag tilldelning i K-Fastigheter?

 

Det korta svaret är nej. Tydligen är det var femte småsparare som fick tilldelning och då endast 50 aktier. De större spelarna fick ta hand om det goda och de har redan gjort sig en god vinst. Priset vid noteringen var 105 kr. Vid börsens öppnande steg den till över 145 kr om jag minns rätt och idag är priset 183,50 kr. Jag kommer köpa in mig om det kommer någon större dipp. Jag har just nu svårt att värdera bolaget.

 

Borde jag börja använda SAVR för mitt fondsparande?

 

Jag har haft tankar på att börja använda mig av SAVR för mitt månadssparande i fonder. Alla fonder finns inte där och automatiskt månadssparande har ännu inte lanserats. Man ska också vara noga med att inte köpa fonder i annan valuta då valutaväxlingsavgiften är hela 1%. Över tid kommer denna avgift ta en stor del av din avkastning.

Jag tycker att det är fantastiskt att det kommer nya alternativ som gör det billigare för oss småsparare. Sådana initiativ skall uppmuntras.

 

Vad händer i fortsättningen?

 

Jag kommer att fortsätta köpa aktier i kvalitetsbolag och investmentbolag månad efter månad. Förhoppningsvis kommer jag att skriva lite oftare här också. Om någon har ett förslag på vad jag ska skriva om tar jag gärna och tacksamt emot det.

Som någon kanske har märkt har det ploppat upp en del reklam på hemsidan. Jag har försökt utforma det så att det inte ska störa allt för mycket. Jag undviker också att ha reklam i den löpande texten så att det inte blir allt för jobbigt att läsa. Finns det förslag på förbättringar angående detta tar jag även här tacksamt emot detta.

Just innan jag ska publicera detta inlägg faller USA-börsen, spännande!

Uppdatering: 

Jag blev ägare till Mastercard.

Uppdatering 2:

Jag blev även ägare till Walt Disney Company.

Kvalitativa och högpresterande företag

Kvalitativa och högpresterande företag

Kvalitativa och högpresterande företag har hittat sin väg in i portföljen. Orsaken är att jag vill kunna diversifiera mig mer och eventuellt öka avkastningen.

Nya kvalitativa och högpresterande företag i portföljen:

 

Jag har testat använda mig av Magic Formula för att hitta intressanta bolag som är lågvärderade. Just nu har jag bara småbolag och strategin verkar fungera bättre på Large- och Mid cap-bolag. Nästa inköp blir i det segmentet. Tryck här för att se vilka företag som ingår i Magic Formula.

Nya företag i portföljen är bland annat:

  • AAK
  • AddLife
  • AddTech
  • DevPort
  • Diös Fastigheter
  • Hexagon
  • Ica Gruppen
  • Indutrade
  • Lagercrantz
  • Lifco
  • Nibe
  • Nilörngruppen
  • Nobina
  • Securitas
  • Teqnion

Som synes i listan har jag köpt många olika konglomerat. Jag tror på den strategin så länge de presterar väl. Orsaken till att jag köpte AAK och Securitas är att jag vill få del av de företag som fanns i Melker Schörlings portfölj. Det som saknas nu är Assa Abloy (som man dock kan få del av om man köper Latour) och Hexpol.

Melker Schörlings portfölj

Jag har även fyllt på innehav i mina investmentbolag. Då främst i Svolder, Öresund, Investor och Lundbergföretagen.

 

Utdelningar i maj och början juni:

 

Hittills har jag fått lite utdelning från Nobina nu under juni. I maj var dock utdelningen bättre. Då fick jag utdelning från Nilörngruppen, NIBE, DevPort, Indutrade, AddLife, Investor, Latour, Kinnevik, Bure, ABB, Boliden, Atlas Copco, Altria Group och Resurs Holding. Alla utdelningar återinvesteras. Utdelning ser jag som en kvalitetstämpel hos kvalitativa och högpresterande företag.

Resurs Holding nu fri från Nordic Capital

 

Efter sju år säljer nu Nordic Capital sitt sista innehav i Resurs Holding. Förhoppningsvis kan detta göra att aktiekursen inte längre trycks ner så som har skett en längre period i och med Nordic Capitals försäljning av aktier har skett under en längre tid. Vi får helt enkelt hoppas på det bästa.

Jag har ögonen på kvalitativa småbolag

 

Jag har under en längre tid velat öka avkastningen i form av investeringar i mindre bolag. Det blir inte lättare att hålla emot känslan när jag ofta lyssnar på Kvalitetsaktiepodden. Jag föredrar att investera i investmentbolag såsom Svolder för att få del av kvalitativa småbolag. Nu ställer jag mig dock frågan om jag ändå själv ska äga en skvätt småbolag som har presterat väl historiskt. Jag äger redan bland annat Nilörngruppen, men jag trånar efter mer. Mina största investeringar kommer fortfarande att ske i investmentbolag. Tiden får utvisa hur det blir med den saken.

Investmentbolag – En bra investering som ökar avkastningen

Investmentbolag – En bra investering som ökar avkastningen

Investmentbolag är en bra investering som ökar avkastningen. Att följa ovanstående människors förvaltarskap har varit en god idé och genererat god avkastning. I bilden ovan ser vi Fredrik Lundberg, Melker Schörling, Cristina Stenbeck och Jacob Wallenberg. Schörling och hans investmentbolag är ute ur gamet på grund av sjukdom och Stenbecks vilja att fortsätta inom Kinnevik ser högst oklart ut. Lundberg och Wallenberg står stadiga och är redo att förvalta dina hårt förvärvda penningar och historiskt har de gjort det med bravur.

 

Varför ska man investera i investmentbolag?

 

Varför ska man då investera i investmentbolag? Ett investmentbolag är ett bolag vars affärsidé är att förvalta, utveckla och långsiktigt äga andra bolag. Det betyder att om du äger ett investmentbolag äger du indirekt investmentbolagets portfölj med andra bolag. På det viset sprids riskerna och diversifiering sker. Man kan i mångt och mycket kalla många investmentbolag för en blandning mellan en aktie och en fond. Oftast är det en mycket bra investering.

 

Investmentbolag har starka ägare och familjer bakom sig

 

Det som jag tycker är en klar fördel med investmentbolag är att många av dessa har starka familjer och ägare bakom sig. Om vi tar Investor och Wallenbergarna som exempel kan vi konstatera att de vet vad de gör. Historiskt har de visat att de kan förvalta dina pengar väl och ge god avkastning.

Att Wallenbergarna har sina pengar i stiftelser och inte har direkt tillgång till dem spelar inte någon som helst roll i deras vilja att skapa så hög och stabil avkastning som möjligt. Det säger sig självt att om denna generation Wallenberg skulle göra usla affärer kommer de att ses som paria i affärsvärlden och förmodligen också inom släktet. De har inte bara pengar att förlora utan hela sina existens och därför tror jag inte att de skulle riskera att göra dåliga affärer.

Med tanke på hur mycket insyn de har i marknaden och i andra företag är det även självklart att de har insiderinformation som de kan använda för att göra goda affärer. De köper vid rätt tidpunkt och säljer när det är som dyrast.

 

Investmentbolag ger en känsla av säkerhet och är en bra investering

 

Att ha mina pengar där t.ex. Lundberg har sina får åtminstone mig att känna mig säkrare. Hur mycket jag än önskar tror inte jag att jag år efter år är en bättre investerare än t.ex. Lundberg eller Wallenberg. Genom att låta dessa herrar göra jobbet sparar jag också väldigt mycket tid. Tid är pengar.

 

Olika sorters investmentbolag

 

Olika investmentbolag har olika nischer. Lundbergföretagen, Industrivärden (som Lundberg äger en stor kaka av) och Investor kan ses som väldigt stabila papper att äga. De har lite formen av välpresterande fonder.

Vill man ha högre avkastning kan t.ex. Svolder vara ett alternativ i och med att de investerar i småbolag vilket brukar resultera i högre avkastning. Ett annat högpresterande investmentbolag är Bure som har en stor exponering mot Mycronic och Vitrolife.

Investmentbolaget Latour har de senaste 15 åren haft en totalavkastning på 1 391 %. Man blir nästan tårögd av glädje. Ett antal investmentbolag investerar dessutom i onoterade papper vilket gör att vi får tillgång till bolag som vi annars inte skulle ha en möjlighet att kunna köpa.

 

Substansvärdet: Köp investmentbolag när det finns substansrabatt för en bra investering

 

När man investerar i investmentbolag är det viktigt att undersöka eventuell substansrabatt. Det innebär att du köper investmentbolagets portfölj billigare än om du skulle köpa varje aktie var för sig. Substanspremie är det motsatta. När jag vill veta hur stor substansrabatten är innan jag investerar i ett investmentbolag brukar jag gå in på Ibindex. Där kan man snabbt och överskådligt få en inblick hur investmentbolagens substansrabatter och substanspremier ser ut för stunden.

 

Latour har den högsta premien av investmentbolagen

 

I dagsläget har det Latour som har den högsta substanspremien och det är inte heller så konstigt med tanke på hur bra de förvaltar dina pengar. Jag ska vara helt ärlig och säga att det känns jobbigt att investera i investmentbolag som har substanspremie. När jag väl gör det ska substanspremien vara på en tillräckligt låg nivå som gör att jag kan acceptera situationen.

 

Investmentbolagens förvaltningsavgifter

 

Investmentbolag har förvaltningsavgifter som brukar vara väldigt låga. Vill man ha hög avkastning utan någon tidspillan får man acceptera att den ytterst låga förvaltningsavgiften existerar. Denna bild visar förvaltningskostnad för investmentbolag i december år 2018. Denna bild är hämtad från Nordnets Sparpodden.

 

Gör ditt egna beslut angående investmentbolag för en bra investering

 

Som man kan se finns det många investmentbolag i min portfölj och innehaven i dessa ska ökas. Jag har förtroende för många förvaltare i det rikliga investmentbolagssverige och antalet investmentbolag i detta land är sannerligen ett unikt fenomen. Ha dock i beaktande att även investmentbolag kan vara en dålig investering. Jag behöver bara säga investeringsföretaget Ratos. Mitt tips för att undvika sådana fällor är att investera i flertalet investmentbolag för att på så vis diversifiera ännu mer vilket är positivt. Läs på och gör dina egna beslut.

Vill du läsa mer om Industrivärden kan du göra det här.
Fortsätt att läsa om Latour här.
Slutligen kan du läsa mer om Lundbergföretagen och om Svolder här.