Investment AB Spiltan: Paradox har varit en succé

Investment AB Spiltan: Paradox har varit en succé

Investment AB Spiltan

 

Investment AB Spiltan eller Spiltan är ett av Sveriges bästa investmentbolag. Spiltans CAGR har ökat med 20% exklusive innehavet i Paradox Interactive.

 

Investment AB Spiltan Historia

 

Spiltans verksamhet startade i Stockholm 1985 med premiesparklubben Galten, med ca 40 medlemmar, som till största delen hade den gemensamma nämnaren att de studerade på I-linjen vid Linköpings Tekniska Högskola på 70-talet. Det satsade kapitalet på 40 000 kr dubblades på ett år och Investment AB Spiltan bildades med ett kapital på totalt 200 000 kr året därpå. Ordförande blev Lars Olof “Sollo” Bäckman och VD, Per H Börjesson. Namnet Spiltan kommer från att en av de första aktieägarna, Jan Dafnäs från Vretstorp i Närke, tyckte att bolaget skulle ha en lantlig profil för:

”Vi bor i Stockholm men egentligen
är vi bönner allihopa”.

 

Investment AB Spiltan Investeringar

 

Spiltans största investeringar är:

  • Paradox Interactive
  • Spiltan Fonder
  • Coolstuff
  • Kuststaden Projektutveckling

Spiltans onoterade investeringar är:

  • Garpco
  • Nuvoair
  • Qvalia
  • Sura Magnets
  • Flattered
  • Boulebar
  • Besedo
  • Emerse
  • AktivBo
  • P&E
  • Pepins
  • Captario
  • Berkway AB
  • Pickit
  • JLM
  • Forza Football

Spiltans noterade investeringar är:

  • Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB
  • XMReality
  • Guideline Geo
  • Berkshire Hathaway
  • Samhällsbyggnadsbolaget SBB
  • Teqnion
  • Essity
  • Train Alliance
  • Swedencare
  • Alcadon

Spiltans övriga onoterade innehav är:

  • Investment AB Chiffonjén
  • Spiltans filminvesteringar inkl Nordsvensk Filmunderhållning
  • Mfin
  • MWM Group*
  • Procuritas
  • Roxen
  • Wall Vision*
  • Spiltan Fastigheter

* Mindre innehav

Spiltans större investeringar på Alternativa Listan/Pepins Market är:

  • Active Properties
  • Frilans Finans
  • Golfstar
  • High Coast Distillery
  • Orsa Grönklitt
  • R2M
  • Svenska Fribrevsbolaget
  • Taku-Taku
  • Triona
  • United Spaces
  • Urbangreen

 

Nedan visas Investment AB Spiltan Substansrapport för november 2020:

 

Investment AB Spiltan Substansrapport November 2020

Investment AB Spiltan Substansrapport November 2020.

 

Paradox Interactive är ett stort innehav

 

Investment AB Spiltan började investera i Paradox år 2009 och sedan dess har det gått otroligt bra. Paradox börsintroducerades år 2016. På tre års historik har aktien gått upp 192%. Det innebär att CAGR är 42,93%. Med andra ord har årsavkastningen varit 42,93% per år. På en månad har dock aktien gått ner -18,56%. Några av Paradox titlar är bland annat Crusaders Kings 2, Europa Universalis IV och Cities: Skylines After Dark.

Paradox Interactive är ett mycket kvalitativt bolag och tur är väl det då det är Spiltans största innehav. Försäljning av Paradoxaktier har skett då omallokering efterfrågades, men Paradox är fortfarande en stor del av Spiltans substansvärde. Om man tror att Paradox fortsättningsvis kommer att gå bra behöver man inte oroa sig.

 

Spiltans substansrabatt:

 

Investment AB Spiltans substansrabatt är nu 21,09%. Senast jag köpte Spiltanaktier var rabatten runt 28%. Orsaken till att det är mindre rabatt nu beror på att värdet på Paradox har minskat vilket gör att substansvärdet minskar. Uppgångar och nedgångar i Paradox kommer visa sig tydligt i Spiltans aktie och Spiltans substansvärde.

Se Spiltans eventuella substansrabatt på Ibindex.

 

Avslutning

 

Investment AB Spiltan är verkligen ett av Sveriges bästa investmentbolag. Spiltans CAGR har ökat med 20% exklusive innehavet i Paradox Interactive och det är riktigt bra avkastning. De investerar också i många små onoterade bolag vilka kan växa till sig och bli bra investeringar.

Jag köper Spiltan regelbundet och kommer att fortsätta göra det. Nackdelen med att köpa Spiltan är att du inte kan ha aktien på ett investeringssparkonto. Istället köper du aktier via Pepins och de flyttar sedan över aktierna till ett aktie- och fonddepåkonto hos din bank. Aktiehandeln sker en gång per månad. Trots mer arbete för att köpa aktien och beskattning på 30% tycker jag att Spiltan är ett otroligt bra köp. Det är uppenbart att de vet vad de gör och de tar inga onödiga risker.

 

Vill du läsa mer om vad jag har skrivit om investmentbolag kan du göra det här.

Vill du besöka Investment AB Spiltans hemsida kan du göra det här.

 

Disclaimer

Aktieinvesteringar innebär alltid ett stort risktagande. Aktier kan både gå upp och ner i värde. Satsa därför aldrig kapital på aktier som du inte är beredd att förlora. Det vi skriver på hemsidan ska aldrig betraktas som köp eller säljrekommendationer. Gör alltid din egen analys av bolagen innan eventuell handel. Vi strävar alltid efter att allt innehåll på Capitalisti.se ska vara korrekt och uppdaterad. Det går dock inte att garantera att allt innehåll vid varje givet tillfälle är korrekt och uppdaterad. Vi reserverar oss därmed för eventuella fel i innehållet på webbplatsen.

Investmentbolagen fortsätter att leverera

Investmentbolagen fortsätter att leverera

Investmentbolagen fortsätter att leverera. Mörkret har infallit, men börsen fortsätter att glädja oss. Kommer vi får se ett likadant börsfall som i förra året? Ingen vet. Oavsett vad som händer fortsätter vi med den gamla strategin att alltid investera och köpa kvalitativa bolag.

 

Nya bolag att ha i portföljen. Investmentbolag fortsätter att köpas med förhoppning att leverera.

 

Som man kunde utläsa från mitt twitterinlägg för ca tre veckor sedan har jag tagit in nya företag i portföljen. Dessa är bland andra Volati, Stockwik Förvaltning, Infrea, Byggmästare A J Ahlström, Balder och Peab. Ser man en korrelation? Alla utom Peab är investmentbolag och investerarföretag. Orsaken till att jag köpte Peab är för att jag ser aktien som billig med lockande direktavkastning. Jag köper konstant flera investmentbolag med förhoppning att de ska leverera en god avkastning. Hittills fortsätter investmentbolagen att leverera.

När Addtech föll en hel del passade jag på att fylla på. Samma sak gjorde jag när AAK fick ändrad riktkurs och därmed föll närmare 7-8%. Ser jag att kvalitetsbolag tillfälligt faller så försöker jag att passa på att köpa på mig lite. Jag ser det som tillfällig rabatt, trots att värderingen redan är hög. Finns det i Melker Schörlings portfölj ska den också finnas i min.

Jag har också fyllt på i Latour, Svolder, Investor, Traction, Lundbergföretagen och Resurs Holding.

Till sist har jag även fyllt på i SEB och Swedbank när de dippade.

 

Investmentbolagen fortsätter att leverera

 

På ett år är topp tre EQT, Investor och Lundbergföretagen. På en vecka är topp tre EQT, Svolder och Latour.

Ser man på EQT:S P/E-tal blir man lite mörkrädd. P/E-talet ligger just nu på 87,46. Jag har svårt att värdera detta bolag så jag gör som jag numera alltid gör. Jag behåller och glömmer bort bruset.

En kort kommentar angående mina bäst presterande aktier. Investmentbolagen fortsätter att leverera. Det är inte konstigt att det är investmentbolag som ligger i topp. Köper man dessa kan man vara säker på att avkastningen kommer bli hög och stabil. Det kommer att komma tider då börsen faller och då kommer investmentbolagen falla som käglor. Vad gör man då? Jo, man köper när det gör som ondast. Följer man denna strategi kommer det att gå bra. Med aktieinvesteringar finns det dock alltid risker man skall ta hänsyn till.

För att se investmentbolagens substansrabatt, gå in på Ibindex.

Vill du läsa mer om vad jag har skrivit om investmentbolag kan du göra det här.

 

Fick jag tilldelning i K-Fastigheter?

 

Det korta svaret är nej. Tydligen är det var femte småsparare som fick tilldelning och då endast 50 aktier. De större spelarna fick ta hand om det goda och de har redan gjort sig en god vinst. Priset vid noteringen var 105 kr. Vid börsens öppnande steg den till över 145 kr om jag minns rätt och idag är priset 183,50 kr. Jag kommer köpa in mig om det kommer någon större dipp. Jag har just nu svårt att värdera bolaget.

 

Borde jag börja använda SAVR för mitt fondsparande?

 

Jag har haft tankar på att börja använda mig av SAVR för mitt månadssparande i fonder. Alla fonder finns inte där och automatiskt månadssparande har ännu inte lanserats. Man ska också vara noga med att inte köpa fonder i annan valuta då valutaväxlingsavgiften är hela 1%. Över tid kommer denna avgift ta en stor del av din avkastning.

Jag tycker att det är fantastiskt att det kommer nya alternativ som gör det billigare för oss småsparare. Sådana initiativ skall uppmuntras.

 

Vad händer i fortsättningen?

 

Jag kommer att fortsätta köpa aktier i kvalitetsbolag och investmentbolag månad efter månad. Förhoppningsvis kommer jag att skriva lite oftare här också. Om någon har ett förslag på vad jag ska skriva om tar jag gärna och tacksamt emot det.

Som någon kanske har märkt har det ploppat upp en del reklam på hemsidan. Jag har försökt utforma det så att det inte ska störa allt för mycket. Jag undviker också att ha reklam i den löpande texten så att det inte blir allt för jobbigt att läsa. Finns det förslag på förbättringar angående detta tar jag även här tacksamt emot detta.

Just innan jag ska publicera detta inlägg faller USA-börsen, spännande!

Uppdatering: 

Jag blev ägare till Mastercard.

Uppdatering 2:

Jag blev även ägare till Walt Disney Company.

I love investmentbolag and I’m finally back again

I love investmentbolag and I’m finally back again

I love Investmentbolag. Först och främst vill jag be om ursäkt för att det tar så lång tid mellan uppdateringarna. Jag är medveten om att det kan få människor att sluta läsa vad jag skriver. Jag ska göra bot och bättring på denna front. Det har dock hänt mycket både i mitt liv och på börsen. Det som intresserar läsarna är förhoppningsvis börsrelaterat så jag håller mig till det.

Senaste köpen

 

Mina senaste köp var idag 2019-09-25. Jag köpte på mig mer av Svolder och Öresund. Ni kanske undrar varför jag fyller på Öresund med tanke på hur deras prestation har varit den senaste tiden? Det enkla svaret är att jag har tron på att de kommer att komma tillbaka. Innan dess passar jag på att handla aktierna för rabattens skull.

Att övertyga folk om att köpa Svolder är knappast svårt. Jag gillar inte att Öresund sålde av en del av sitt innehav i Svolder. Så länge det är fin rabatt i Svolder fortsätter jag köpa i ur och skur. Det var roligt och lärorikt att få se Svolders VD Ulf Hedlundh i Uppesittarkväll där han bland annat fick svara på frågor om deras investeringar.

Förändringar i portföljen

 

Nej, jag har inte sålt någon aktie. Däremot har jag fyllt på i mina gamla bolag och även tagit in ett och annat nytt bolag i portföljen. Den nya portföljen kan du finna här. Som den uppmärksamma har skådat har jag bytt några fonder och lagt till några. När det gäller globalfonderna vill jag experimentera lite. Jag har tre olika globalfonder:

  1. Avanza Global
  2. Spiltan Globalfond Investmentbolag
  3. Lancelot Camelot

Det blir intressant att se ur ett längre perspektiv hur de står sig gentemot varandra.

Jag har tagit in både Bahnhof och Bredband2 i portföljen. Jag har mer pengar i Bahnhof. Detta gjorde jag för att få en potentiell, men eventuellt säkrare tillväxt.

Ett annat nytt bolag som jag har tagit in är Abbvie. Detta gjorde jag när den låg som lägst så jag har redan fått en liten uppgång tack vare den. Kortfattat är marknaden rädd att lönsamheten ska minska när patenten på Abbvies “Humira” går ut. Abbvie har också flaggat för köp av Allergan som tillverkar “Botox”. Genom detta köp har Abbvie ökat sin skuldsättning avsevärt. Förhoppningsvis kommer de att fokusera på att minska belåningen.

Spännande har också varit turerna kring Kinnevik. De kom med många nyheter som fick några av deras aktieägare att fly fältet. De säljer en del av Zalando, de delar ut alla aktier i Millicom till aktieägarna och de föreslår slopad ordinarie utdelning. Jösses amalia! Jag gillar inte vissa nyheter som t.ex. slopad utdelning. Däremot tror jag att Kinnevik i fortsättningen kan prestera bra och ge sina aktieägare hög avkastning. Det är orsaken till att jag behåller och ökar lite smått i bolaget.

Slutord

 

Till sist vill jag bara säga att trots att jag inte skriver så många inlägg så andas jag börsen. Jag följer med varje sekund, minut, timme, dag, vecka och år utan minskad glöd och glädje för börsen och aktier.

Min strategi kvarstår och jag fullkomligt älskar investmentbolag. Det är så enkelt och simpelt att få bra avkastning genom att investera i investmentbolag. Genom att köpa ett investmentbolag får du tillgång till mycket intelligenta investerare som investerar och sköter om dessa bolag. Det enklaste är att köpa när rabatten är historiskt hög. För att se rabatten kan du besöka Ibindex.

Kvalitativa och högpresterande företag

Kvalitativa och högpresterande företag

Kvalitativa och högpresterande företag har hittat sin väg in i portföljen. Orsaken är att jag vill kunna diversifiera mig mer och eventuellt öka avkastningen.

Nya kvalitativa och högpresterande företag i portföljen:

 

Jag har testat använda mig av Magic Formula för att hitta intressanta bolag som är lågvärderade. Just nu har jag bara småbolag och strategin verkar fungera bättre på Large- och Mid cap-bolag. Nästa inköp blir i det segmentet. Tryck här för att se vilka företag som ingår i Magic Formula.

Nya företag i portföljen är bland annat:

  • AAK
  • AddLife
  • AddTech
  • DevPort
  • Diös Fastigheter
  • Hexagon
  • Ica Gruppen
  • Indutrade
  • Lagercrantz
  • Lifco
  • Nibe
  • Nilörngruppen
  • Nobina
  • Securitas
  • Teqnion

Som synes i listan har jag köpt många olika konglomerat. Jag tror på den strategin så länge de presterar väl. Orsaken till att jag köpte AAK och Securitas är att jag vill få del av de företag som fanns i Melker Schörlings portfölj. Det som saknas nu är Assa Abloy (som man dock kan få del av om man köper Latour) och Hexpol.

Melker Schörlings portfölj

Jag har även fyllt på innehav i mina investmentbolag. Då främst i Svolder, Öresund, Investor och Lundbergföretagen.

 

Utdelningar i maj och början juni:

 

Hittills har jag fått lite utdelning från Nobina nu under juni. I maj var dock utdelningen bättre. Då fick jag utdelning från Nilörngruppen, NIBE, DevPort, Indutrade, AddLife, Investor, Latour, Kinnevik, Bure, ABB, Boliden, Atlas Copco, Altria Group och Resurs Holding. Alla utdelningar återinvesteras. Utdelning ser jag som en kvalitetstämpel hos kvalitativa och högpresterande företag.

Resurs Holding nu fri från Nordic Capital

 

Efter sju år säljer nu Nordic Capital sitt sista innehav i Resurs Holding. Förhoppningsvis kan detta göra att aktiekursen inte längre trycks ner så som har skett en längre period i och med Nordic Capitals försäljning av aktier har skett under en längre tid. Vi får helt enkelt hoppas på det bästa.

Jag har ögonen på kvalitativa småbolag

 

Jag har under en längre tid velat öka avkastningen i form av investeringar i mindre bolag. Det blir inte lättare att hålla emot känslan när jag ofta lyssnar på Kvalitetsaktiepodden. Jag föredrar att investera i investmentbolag såsom Svolder för att få del av kvalitativa småbolag. Nu ställer jag mig dock frågan om jag ändå själv ska äga en skvätt småbolag som har presterat väl historiskt. Jag äger redan bland annat Nilörngruppen, men jag trånar efter mer. Mina största investeringar kommer fortfarande att ske i investmentbolag. Tiden får utvisa hur det blir med den saken.

Nordea – En av bankerna i “Trojkans tvätteri”?

Nordea – En av bankerna i “Trojkans tvätteri”?

Nordea och dess aktie är redan undervärderad. Ju mer den faller desto mer intressant är det att investera i den. Banken har starka ägare som vill effektivisera banken. Detta är bra i och med att avkastningen då ökar.

 

Nordea har starka ägare

 

Nordeas största ägare är:

  • Sampo Plc
  • Nordea Fonden
  • Alecta
  • Vanguard Funds
  • Cevian Capital
  • Swedbank Robur Funds
  • BlackRock
  • Varma Mutual Pension Insurance
  • Didner & Gerge Funds
  • First Swedish National Pension Fund
  • T. Rowe Price
  • Norwegian Petroleum Fund
  • Nordea Funds
  • SHB Funds
  • Government of Japan Pension Fund
  • BNP Paribas Asset Management
  • Ilmarinen
  • SPP Funds
  • AMF Insurance & Funds
  • Fidelity

Sampo Plc är helt klart den största ägaren med sitt innehav på 21.3 %. För att läsa mer om Sampo tryck här.

 

Nordeas aktie

 

Nordeaaktiens kurs stängde nyss på 81.08 kr efter ett fall på 3.48 %. Detta gör att direktavkastningen är 8,63 %. Suverän direktavkastning! P/E-talet för aktien är 10,55.

 

Nordeas eventuella penningtvätt

 

Nordea uppges ha tvättat motsvarande 7 miljarder kronor genom konton i ett flertal nordiska och baltiska länder. Det är den finländska statliga tv-kanalen Yle och danska tidningen Berlindske som har rapporterat det. Dessa ska i sin tur ha fått uppgifterna från det internationella journalistnätverket OCCRP och den litauiska hemsidan 15 min.

Omkring 300 suspekta Nordeakunder ska ha identifierats i läckan, varav 260 med konton i bankens avdelning för internationella affärer i Köpenhamn. Den enheten stängdes ner år 2014.

“Trojkans tvätteri” är en enorm misstänkt penningtvättsmaskin som tros ha skötts av en personkrets nära Rysslands maktelit.

 

Nordea kommenterar

 

Nordeas presschef Afroditi Kellberg säger till Dagens Industri:

Banken har ”investerat mer än 730 miljoner euro i riskhantering, regelefterlevnad och motståndskraft” och är ”en helt annan bank idag än för bara några år sedan”.

”Vi har förbättrat våra processer avsevärt, och idag arbetar mer än 1.500 personer uteslutande med att bekämpa penningtvätt och andra typer av ekonomisk brottslighet”

Jag tror att alla banker kommer behöva lägga mycket energi på att förhindra ekonomisk brottslighet i framtiden. Förmodligen är det bra att Nordea så snabbt som möjligt försöker att omfamna problemet och samtidigt framhäva att de försöker finna lösningar på det. Nordea agerar åtminstone betydligt bättre än vad Swedbank har gjort.

Att banker överhuvutaget kan tro att saker inte kommer fram i ljuset är för mig helt sanslöst. Det krävs ingen genialitet för att förstå att allting som finns på skrift kan komma att läsas av utomstående och har man då gjort något brottsligt eller omoraliskt ska man vara beredd på att ta det som kommer.

 

Slutord

 

Om nu Nordea har varit inblandad i penningtvätt är det mycket tragiskt. Från ett långsiktigt investerarperspektiv ger dock dessa nyheter möjligheter att investera i banken. Direktavkastningen är hög och aktien är lågvärderad. Jag tror att det finns en framtida uppåtsida för Nordeas aktie och det är därför jag både investerar i Nordea och i Nordeas ägare Sampo. Nordeaaktien ska man ha i en kapitalförsäkring på grund av källskatten.

 

Swedbank – Svårigheterna med penningtvätt för en bank

Swedbank – Svårigheterna med penningtvätt för en bank

Swedbank har det inte lätt nu. Marknaden slaktar aktien och idag föll den 3,9 %. Totalt har aktien fallit närmare 21 % sedan penningtvättsanklagelserna kom fram i ljuset förra veckan. Jag har aldrig varit lika positivt inställd till banken så som vissa andra har varit. Jag tycker inte att ledningen för Swedbank har skött någonting rätt efter att banken anklagades för penningtvätt.

 

Swedbanks ägare

 

De 10 största ägarna av banken är:

  • Sparbanksgruppen
  • Folksam
  • Alecta Pensionsförsäkring
  • AMF Försäkring & Fonder
  • Swedbank Robur fonder
  • Sparbanksstiftelser – ej Sparbanksgruppen
  • BlackRock
  • Vanguard
  • Norges Bank
  • SEB Fonder

 

Aktiens totalavkastning

 

Swedbankaktien har på 10 år haft en totalavkastning på 268,52 %. Som jämförelse har Svenska Handelsbanken haft en totalavkastning på 353,6 % inom samma tidsperiod. Givetvis förändras den totala avkastningen när aktiekursen faller så som den har gjort.

Idag vill man äga banker på grund av den höga direktavkastningen. Swedbank har nu en direktavkastning på 8,19 % vilket är mycket lockande.

 

VD för Swedbank har ordet

 

Så här sade Swedbanks vd Birgitte Bonnesen till DI angående hennes egna framtid som VD:

”Jag tycker att både jag och mina kollegor har gjort ett jättebra jobb. Men det betyder inte att jag inte tycker det är jättejobbigt när man ger sig på mig på det här sättet – det är faktiskt jättejobbigt.”

Det är fint att ledningen för Swedbank fortfarande tycker att de har skött saken bra. Verkligheten är dock en annan. Förtroendet för banken ligger på en bottennivå och ändå känns det som att de ser sig som felfria. Det första jag skulle ha gjort om jag hade lite inflytande i Swedbanks ledning skulle vara att rädda det förtroende som nu har suddats ut.

 

Reflektioner angående Swedbank

 

Vi har ingen aning om hur mycket mer marknaden kan slakta Swedbanks aktie. Jag tror att detta bara är början och jag tror att volatiliteten hos bankerna kommer vara fortsatt hög tills en viss stabilitet infinner sig.

Så länge Swedbank behåller sin utdelning ser jag aktien som köpvärd om man är en långsiktig investerare. Jag har några ordrar ute på marknaden så att köp kan ske om aktiekursen skulle falla ännu mer. Det är omöjligt att kunna veta om aktien kommer falla mer eller om fallet har stannat upp. Däremot finns det vissa betänkligheter med tanke på att aktien gick upp en del, för att falla åter igen. Det visar på en osäkerhet hos marknaden inför aktien och på den fortsatt närmaste framtiden.

Vill du jämföra med det jag har skrivit om Nordea kan du göra det här.