Investmentbolagen fortsätter att leverera

Investmentbolagen fortsätter att leverera

Investmentbolagen fortsätter att leverera. Mörkret har infallit, men börsen fortsätter att glädja oss. Kommer vi får se ett likadant börsfall som i förra året? Ingen vet. Oavsett vad som händer fortsätter vi med den gamla strategin att alltid investera och köpa kvalitativa bolag.

 

Nya bolag att ha i portföljen. Investmentbolag fortsätter att köpas med förhoppning att leverera.

 

Som man kunde utläsa från mitt twitterinlägg för ca tre veckor sedan har jag tagit in nya företag i portföljen. Dessa är bland andra Volati, Stockwik Förvaltning, Infrea, Byggmästare A J Ahlström, Balder och Peab. Ser man en korrelation? Alla utom Peab är investmentbolag och investerarföretag. Orsaken till att jag köpte Peab är för att jag ser aktien som billig med lockande direktavkastning. Jag köper konstant flera investmentbolag med förhoppning att de ska leverera en god avkastning. Hittills fortsätter investmentbolagen att leverera.

När Addtech föll en hel del passade jag på att fylla på. Samma sak gjorde jag när AAK fick ändrad riktkurs och därmed föll närmare 7-8%. Ser jag att kvalitetsbolag tillfälligt faller så försöker jag att passa på att köpa på mig lite. Jag ser det som tillfällig rabatt, trots att värderingen redan är hög. Finns det i Melker Schörlings portfölj ska den också finnas i min.

Jag har också fyllt på i Latour, Svolder, Investor, Traction, Lundbergföretagen och Resurs Holding.

Till sist har jag även fyllt på i SEB och Swedbank när de dippade.

 

Investmentbolagen fortsätter att leverera

 

På ett år är topp tre EQT, Investor och Lundbergföretagen. På en vecka är topp tre EQT, Svolder och Latour.

Ser man på EQT:S P/E-tal blir man lite mörkrädd. P/E-talet ligger just nu på 87,46. Jag har svårt att värdera detta bolag så jag gör som jag numera alltid gör. Jag behåller och glömmer bort bruset.

En kort kommentar angående mina bäst presterande aktier. Investmentbolagen fortsätter att leverera. Det är inte konstigt att det är investmentbolag som ligger i topp. Köper man dessa kan man vara säker på att avkastningen kommer bli hög och stabil. Det kommer att komma tider då börsen faller och då kommer investmentbolagen falla som käglor. Vad gör man då? Jo, man köper när det gör som ondast. Följer man denna strategi kommer det att gå bra. Med aktieinvesteringar finns det dock alltid risker man skall ta hänsyn till.

För att se investmentbolagens substansrabatt, gå in på Ibindex.

Vill du läsa mer om vad jag har skrivit om investmentbolag kan du göra det här.

 

Fick jag tilldelning i K-Fastigheter?

 

Det korta svaret är nej. Tydligen är det var femte småsparare som fick tilldelning och då endast 50 aktier. De större spelarna fick ta hand om det goda och de har redan gjort sig en god vinst. Priset vid noteringen var 105 kr. Vid börsens öppnande steg den till över 145 kr om jag minns rätt och idag är priset 183,50 kr. Jag kommer köpa in mig om det kommer någon större dipp. Jag har just nu svårt att värdera bolaget.

 

Borde jag börja använda SAVR för mitt fondsparande?

 

Jag har haft tankar på att börja använda mig av SAVR för mitt månadssparande i fonder. Alla fonder finns inte där och automatiskt månadssparande har ännu inte lanserats. Man ska också vara noga med att inte köpa fonder i annan valuta då valutaväxlingsavgiften är hela 1%. Över tid kommer denna avgift ta en stor del av din avkastning.

Jag tycker att det är fantastiskt att det kommer nya alternativ som gör det billigare för oss småsparare. Sådana initiativ skall uppmuntras.

 

Vad händer i fortsättningen?

 

Jag kommer att fortsätta köpa aktier i kvalitetsbolag och investmentbolag månad efter månad. Förhoppningsvis kommer jag att skriva lite oftare här också. Om någon har ett förslag på vad jag ska skriva om tar jag gärna och tacksamt emot det.

Som någon kanske har märkt har det ploppat upp en del reklam på hemsidan. Jag har försökt utforma det så att det inte ska störa allt för mycket. Jag undviker också att ha reklam i den löpande texten så att det inte blir allt för jobbigt att läsa. Finns det förslag på förbättringar angående detta tar jag även här tacksamt emot detta.

Just innan jag ska publicera detta inlägg faller USA-börsen, spännande!

Uppdatering: 

Jag blev ägare till Mastercard.

Uppdatering 2:

Jag blev även ägare till Walt Disney Company.

Kvalitativa och högpresterande företag

Kvalitativa och högpresterande företag

Kvalitativa och högpresterande företag har hittat sin väg in i portföljen. Orsaken är att jag vill kunna diversifiera mig mer och eventuellt öka avkastningen.

Nya kvalitativa och högpresterande företag i portföljen:

 

Jag har testat använda mig av Magic Formula för att hitta intressanta bolag som är lågvärderade. Just nu har jag bara småbolag och strategin verkar fungera bättre på Large- och Mid cap-bolag. Nästa inköp blir i det segmentet. Tryck här för att se vilka företag som ingår i Magic Formula.

Nya företag i portföljen är bland annat:

  • AAK
  • AddLife
  • AddTech
  • DevPort
  • Diös Fastigheter
  • Hexagon
  • Ica Gruppen
  • Indutrade
  • Lagercrantz
  • Lifco
  • Nibe
  • Nilörngruppen
  • Nobina
  • Securitas
  • Teqnion

Som synes i listan har jag köpt många olika konglomerat. Jag tror på den strategin så länge de presterar väl. Orsaken till att jag köpte AAK och Securitas är att jag vill få del av de företag som fanns i Melker Schörlings portfölj. Det som saknas nu är Assa Abloy (som man dock kan få del av om man köper Latour) och Hexpol.

Melker Schörlings portfölj

Jag har även fyllt på innehav i mina investmentbolag. Då främst i Svolder, Öresund, Investor och Lundbergföretagen.

 

Utdelningar i maj och början juni:

 

Hittills har jag fått lite utdelning från Nobina nu under juni. I maj var dock utdelningen bättre. Då fick jag utdelning från Nilörngruppen, NIBE, DevPort, Indutrade, AddLife, Investor, Latour, Kinnevik, Bure, ABB, Boliden, Atlas Copco, Altria Group och Resurs Holding. Alla utdelningar återinvesteras. Utdelning ser jag som en kvalitetstämpel hos kvalitativa och högpresterande företag.

Resurs Holding nu fri från Nordic Capital

 

Efter sju år säljer nu Nordic Capital sitt sista innehav i Resurs Holding. Förhoppningsvis kan detta göra att aktiekursen inte längre trycks ner så som har skett en längre period i och med Nordic Capitals försäljning av aktier har skett under en längre tid. Vi får helt enkelt hoppas på det bästa.

Jag har ögonen på kvalitativa småbolag

 

Jag har under en längre tid velat öka avkastningen i form av investeringar i mindre bolag. Det blir inte lättare att hålla emot känslan när jag ofta lyssnar på Kvalitetsaktiepodden. Jag föredrar att investera i investmentbolag såsom Svolder för att få del av kvalitativa småbolag. Nu ställer jag mig dock frågan om jag ändå själv ska äga en skvätt småbolag som har presterat väl historiskt. Jag äger redan bland annat Nilörngruppen, men jag trånar efter mer. Mina största investeringar kommer fortfarande att ske i investmentbolag. Tiden får utvisa hur det blir med den saken.

Utdelningar: Verkligen något att se fram emot

Utdelningar: Verkligen något att se fram emot

Utdelningar och köp i Lundbergföretagen och Vostok New Ventures sammanfattar det som har hänt den senaste tiden. Det har sannerligen varit spännande tider.

Aktiekurserna har rusat och det känns tyngre och tyngre att köpa på högre multiplar. Dock är det viktigt att alltid investera och inte överge sin strategi. Om inte annat så får man förmodligen sina utdelningar om ingenting speciellt händer.

 

Utdelningar: Vad är det för något?

 

En aktieutdelning är en utbetalning av tillgångar, från ett aktiebolag till dess aktieägare. Aktieutdelningar kan vara enskilda eller periodiska. Utdelningar är ett sätt för aktiebolag att ersätta dem som satsat i företaget. Med andra ord får du en del av företagets vinst det vill säga deras avkastning.

För bolag registrerade i Sverige gäller att i aktiebolag som inte är avstämningsbolag måste en aktieägare vara införd i aktieboken den dag som bolagsstämman beslutat att utdelning skall ske. För avstämningsbolag gäller att ägare som är införd i aktieboken senast avstämningsdagen har rätt till utdelning. Med andra ord ska du veta när avstämningsdagen är så att du inte går miste om aktieutdelningen. Dock brukar aktiekursen gå ner lika mycket som den procentuella andelen av utdelningen vilket gör att det blir ett nollsummespel. Däremot är det alltid kul att få lite pengar på sitt konto som man själv kan investera.

Frågan du måste ställa dig själv är om det är du eller Lundberg som är den bättre investeraren. I mitt fall säger jag Lundberg utan att tveka.

Under dennna tid har jag fått utdelning från SEB, Handelsbanken, Nordea och Swedbank. Jag har också fått utdelning från Lundbergföretagen och Outokumpu. Det är alltid trevligt att få utdelningar från kvalitativa bolag.

Det har förmodligen kommit in utdelningar från bolag på min KF på Nordea, så det får bli nästa inlägg om intresse för det finns.

 

Veckans köp:

 

Jag har fortsatt att fylla på i Lundbergföretagen. Detta gör jag för att jag gillar invesmentbolaget väldigt mycket och det känns bra att placera mina pengar hos Lundberg. Jag har också tagit in ett nytt investmentbolag i min portfölj och det är Vostok New Ventures. Succesivt kommer jag fylla på innehavet. Jag fick faktiskt en liten utdelning från Lundbergföretagen som jag återinvesterade. Istället för stora utdelningar investeras kapitalet i företaget vilket på sikt kan ge ökad avkastning.

Varje månad köper jag även diverse indexfonder och detta sker automatiskt den 17:e varje månad. I början på månaden investeras också kapital i XACT högutdelande och även det sker automatiskt.

Vill du se substansrabatten för investmentbolag kan du göra det här.

Nordea – En av bankerna i “Trojkans tvätteri”?

Nordea – En av bankerna i “Trojkans tvätteri”?

Nordea och dess aktie är redan undervärderad. Ju mer den faller desto mer intressant är det att investera i den. Banken har starka ägare som vill effektivisera banken. Detta är bra i och med att avkastningen då ökar.

 

Nordea har starka ägare

 

Nordeas största ägare är:

  • Sampo Plc
  • Nordea Fonden
  • Alecta
  • Vanguard Funds
  • Cevian Capital
  • Swedbank Robur Funds
  • BlackRock
  • Varma Mutual Pension Insurance
  • Didner & Gerge Funds
  • First Swedish National Pension Fund
  • T. Rowe Price
  • Norwegian Petroleum Fund
  • Nordea Funds
  • SHB Funds
  • Government of Japan Pension Fund
  • BNP Paribas Asset Management
  • Ilmarinen
  • SPP Funds
  • AMF Insurance & Funds
  • Fidelity

Sampo Plc är helt klart den största ägaren med sitt innehav på 21.3 %. För att läsa mer om Sampo tryck här.

 

Nordeas aktie

 

Nordeaaktiens kurs stängde nyss på 81.08 kr efter ett fall på 3.48 %. Detta gör att direktavkastningen är 8,63 %. Suverän direktavkastning! P/E-talet för aktien är 10,55.

 

Nordeas eventuella penningtvätt

 

Nordea uppges ha tvättat motsvarande 7 miljarder kronor genom konton i ett flertal nordiska och baltiska länder. Det är den finländska statliga tv-kanalen Yle och danska tidningen Berlindske som har rapporterat det. Dessa ska i sin tur ha fått uppgifterna från det internationella journalistnätverket OCCRP och den litauiska hemsidan 15 min.

Omkring 300 suspekta Nordeakunder ska ha identifierats i läckan, varav 260 med konton i bankens avdelning för internationella affärer i Köpenhamn. Den enheten stängdes ner år 2014.

“Trojkans tvätteri” är en enorm misstänkt penningtvättsmaskin som tros ha skötts av en personkrets nära Rysslands maktelit.

 

Nordea kommenterar

 

Nordeas presschef Afroditi Kellberg säger till Dagens Industri:

Banken har ”investerat mer än 730 miljoner euro i riskhantering, regelefterlevnad och motståndskraft” och är ”en helt annan bank idag än för bara några år sedan”.

”Vi har förbättrat våra processer avsevärt, och idag arbetar mer än 1.500 personer uteslutande med att bekämpa penningtvätt och andra typer av ekonomisk brottslighet”

Jag tror att alla banker kommer behöva lägga mycket energi på att förhindra ekonomisk brottslighet i framtiden. Förmodligen är det bra att Nordea så snabbt som möjligt försöker att omfamna problemet och samtidigt framhäva att de försöker finna lösningar på det. Nordea agerar åtminstone betydligt bättre än vad Swedbank har gjort.

Att banker överhuvutaget kan tro att saker inte kommer fram i ljuset är för mig helt sanslöst. Det krävs ingen genialitet för att förstå att allting som finns på skrift kan komma att läsas av utomstående och har man då gjort något brottsligt eller omoraliskt ska man vara beredd på att ta det som kommer.

 

Slutord

 

Om nu Nordea har varit inblandad i penningtvätt är det mycket tragiskt. Från ett långsiktigt investerarperspektiv ger dock dessa nyheter möjligheter att investera i banken. Direktavkastningen är hög och aktien är lågvärderad. Jag tror att det finns en framtida uppåtsida för Nordeas aktie och det är därför jag både investerar i Nordea och i Nordeas ägare Sampo. Nordeaaktien ska man ha i en kapitalförsäkring på grund av källskatten.

 

Swedbank – Svårigheterna med penningtvätt för en bank

Swedbank – Svårigheterna med penningtvätt för en bank

Swedbank har det inte lätt nu. Marknaden slaktar aktien och idag föll den 3,9 %. Totalt har aktien fallit närmare 21 % sedan penningtvättsanklagelserna kom fram i ljuset förra veckan. Jag har aldrig varit lika positivt inställd till banken så som vissa andra har varit. Jag tycker inte att ledningen för Swedbank har skött någonting rätt efter att banken anklagades för penningtvätt.

 

Swedbanks ägare

 

De 10 största ägarna av banken är:

  • Sparbanksgruppen
  • Folksam
  • Alecta Pensionsförsäkring
  • AMF Försäkring & Fonder
  • Swedbank Robur fonder
  • Sparbanksstiftelser – ej Sparbanksgruppen
  • BlackRock
  • Vanguard
  • Norges Bank
  • SEB Fonder

 

Aktiens totalavkastning

 

Swedbankaktien har på 10 år haft en totalavkastning på 268,52 %. Som jämförelse har Svenska Handelsbanken haft en totalavkastning på 353,6 % inom samma tidsperiod. Givetvis förändras den totala avkastningen när aktiekursen faller så som den har gjort.

Idag vill man äga banker på grund av den höga direktavkastningen. Swedbank har nu en direktavkastning på 8,19 % vilket är mycket lockande.

 

VD för Swedbank har ordet

 

Så här sade Swedbanks vd Birgitte Bonnesen till DI angående hennes egna framtid som VD:

”Jag tycker att både jag och mina kollegor har gjort ett jättebra jobb. Men det betyder inte att jag inte tycker det är jättejobbigt när man ger sig på mig på det här sättet – det är faktiskt jättejobbigt.”

Det är fint att ledningen för Swedbank fortfarande tycker att de har skött saken bra. Verkligheten är dock en annan. Förtroendet för banken ligger på en bottennivå och ändå känns det som att de ser sig som felfria. Det första jag skulle ha gjort om jag hade lite inflytande i Swedbanks ledning skulle vara att rädda det förtroende som nu har suddats ut.

 

Reflektioner angående Swedbank

 

Vi har ingen aning om hur mycket mer marknaden kan slakta Swedbanks aktie. Jag tror att detta bara är början och jag tror att volatiliteten hos bankerna kommer vara fortsatt hög tills en viss stabilitet infinner sig.

Så länge Swedbank behåller sin utdelning ser jag aktien som köpvärd om man är en långsiktig investerare. Jag har några ordrar ute på marknaden så att köp kan ske om aktiekursen skulle falla ännu mer. Det är omöjligt att kunna veta om aktien kommer falla mer eller om fallet har stannat upp. Däremot finns det vissa betänkligheter med tanke på att aktien gick upp en del, för att falla åter igen. Det visar på en osäkerhet hos marknaden inför aktien och på den fortsatt närmaste framtiden.

Vill du jämföra med det jag har skrivit om Nordea kan du göra det här.

Sampo – Det finska stabila finansbolaget

Sampo – Det finska stabila finansbolaget

Sampo är ett bolag som jag tycker om och som ger en bra diversifiering till min portfölj. Det beror på den utpräglade försäkringsrörelsen som Sampo tillhandahåller. Inkomster från försäkringar genereras både i bra och i dåliga tider vilket resulterar i en stabil avkastning. Detta är ett gott komplement till investmentbolag. Mer om investmentbolag kan du läsa om här.

 

Innehav i Sampo

 

Sampo groups innehav består av försäkringsbolagen:

  • If som har verksamhet i hela Norden och i Baltikum,
  • Mandatum Life som har verksamhet i Finland och Baltikum, samt
  • Topdanmark som har verksamhet i Danmark.

Sampo äger 21,2 % av aktierna i banken Nordea och 36,25 % av aktierna i banken Nordax. Sampo har även ett antal finansiella placeringar som t.ex. i Intrum.

Försäkringsbolag ger en stabil och konstant avkastning och det är en stor fördel att ha sådana i sin portfölj. Det får man om man köper Sampo. Det finns hög kompetens inom bolaget. Att ha Björn Wahlroos som en stark stöttespelare inom Sampo gör att man kan vara säker på att de flesta affärsmässiga beslut är korrekta och att dessa beslut har hög avkastning och stabilitet i fokus. Sampo har dock inte bara försäkringsbolag i sin portfölj utan är också största ägaren i banken Nordea. Det finns förmodligen en stor uppsida för Nordea efter att alla bankskandaler har lagt sig. Med tanke på att Christer Gardells aktivitsfond Cevian köpte in sig med 2,3 % i Nordea kan man anta att även de ser god potential i banken.

Björn Wahlroos sade följande i en intervju i DI som handlade om att Cevian hade köpt in sig i Nordea:

“Det hade varit tillfredsställande om Cevian köpt mer”

 

Aktiens totalavkastning

 

På 10 år har den totala avkastningen varit 592,66 %. Den genomsnittliga avkastningen per år har varit 21,35 % under en 10 års-period.

Det är en fantastisk avkastning som Sampo har gett sina aktieägare. Som jämförelse har Investors totalavkastning varit 489,9 % under en 10 års-period. Detta kan givetvis ändras snabbt i och med att totalavkastningen är baserad på den senaste stängningskursen. Investor är, enligt mitt tyckte, en lika bra investering om man nu skulle få för sig att bara välja en.

Något som jag också gillar med Sampo är att aktien handlas i euro vilket gör att man investerar sina pengar i en annan valuta än den svenska kronan. Valutarisker ska man aldrig bortse ifrån och det är bra att sprida ut sina investeringar i olika valutor. Valutakurser har i det långa loppet inte någon större betydelse. Man ska därför inte vara orolig för eller avvaktande från att köpa en aktie bara för att en viss valuta är dyr. Över tid kommer valutapriset jämnas ut i och med att man konstant köper nya aktier trots att en viss valuta är dyr eller billig.

 

Aktiens värdering

 

Aktien kostar 41,87 Euro. P/e-talet ligger på 13,74 och direktavkastningen ligger på 6,78 %.

Aktien är i mitt tycke fortfarande billig, men tanke på hur hög direktavkastningen är och vilka bolag man får för pengarna. Det är klart att det är jobbigt att nästan betala 42 euro när aktien för en tid sedan var runt 38 euro. Är man långsiktig ska man dock inte tänka allt för mycket på historia. Det är dock lättare sagt än gjort och även jag har tendenser till att tycka att något är dyrt bara för att det var billigare när jag senast undersökte bolaget och aktien. Värt att tillägga är att aktien har som högst legat på 48 euro vilket i sammanhanget gör att dagens pris kan ses som billigt i jämförelse.

 

Slutord om Sampo

 

Med Sampo får man en stabil försäkringsrörelse som genererar konstant avkastning över tid. Det är många olika bolag som har sin grund i försäkringsrörelser och som investerar överavkastningen av de inkomna premierna i aktier i andra företag. Ett av världens mest kända investmentbolag är ett sådant och det heter Berkshire Hathaway med värdeinvesteraren Warren Buffet i spetsen.

Försäkringsbolag är stabila investeringar till skillnad från banker i dessa dagar. Nordea kan ha en stor uppsida vilket även Christer Gardell har insett. Däremot ska man inte bortse från det faktum att Nordea förmodligen är inblandad i penningstvättshärvan som började med Danske bank och som har fortsatt till bland annat Swedbank. Det kan komma tider då bankerna kommer att falla som käglor på marknaden. Ett bevis på detta var Swedbank som föll över 20 % på två dagar. Innan denna härva är utagerad kommer vi nog få se stor volatilitet bland bankerna, men som långsiktig investerare ska man inte få panik. I det långa loppet är det ändå bara små rörelser i det totala spektrat. I och med att Sampo är noterad på Helsingforsbörsen ska du ha aktien i en kapitalförsäkring för att få tillbaka källskatten på ett smidigt vis.